渣打集团：盈利预测调整 目标价微降 评级“增持”

【摩根士丹利报告：渣打集团中期业绩披露后相关预测调整】

摩根士丹利称，渣打集团公布中期业绩后，该行将其今明两年盈利预测分别温和下调 2%与 0.9%。

对其 2026 年每股盈利预测微调 0.3%，微升今年净利息收入预测，因净息差有望改善，但下调 2025 及 2026 年净利息收入预测，原因是生息资产降低。

由于交易收益疲弱，下调渣打今年的非净利息收入预测，维持成本预测不变。因信贷质量改善，下调预期信用损失预测，目标价由 100.4 港元微降至 100 港元，评级“增持”。